Các nhà đầu tư bị thu hút bởi tiền điện tử với tham vọng về lợi nhuận cao. Xét cho cùng, ngay cả khi chỉ số S&P 500 tăng hơn gấp đôi trong 5 năm qua, Bitcoin đã tăng vọt hơn 80 lần. “Memecoin” như Dogecoin và Shiba Inu cũng đã tăng mạnh, hiện chưa có một câu trả lời cụ thể về việc tăng giá này.
Tiền điện tử
Lợi nhuận lớn không hẳn là điều tiên quyết, đặc biệt là trong một thị trường chưa được khai thác, mở rộng và đầu cơ như tiền điện tử. Và sự lạm phát về giá trị thường chỉ là phù du. Một minh chứng cụ thể chính là Squid Game (SQUID), memecoin mới nhất, lấy cảm hứng từ cú hit Netflix. Nó đã tăng hơn 230.000% trong tuần qua lên 2.861,80 đô la, theo định giá của CoinMarketCap – chỉ giảm 100% xuống dưới nửa xu vào thứ Hai tại New York.
“Đặt cược vào đúng đồng tiền có thể dẫn đến sự giàu có đáng kinh ngạc,” Antoni Trenchev, đồng sáng lập của công ty cho vay tiền điện tử Nexo, cho biết trong một email hôm Chủ nhật. “Vấn đề là, những gì đi lên trên một đường thẳng có xu hướng đi xuống tương tự.” Anh ấy nói thêm, “Bạn nghe nói rằng một số nhà đầu tư memecoin không quan tâm đến các khoản lỗ. Thực tế, họ đang ở trong chuyến đi, một khi việc mở cửa bắt đầu, hiệu ứng phân tầng có thể phát ra, vì vậy, khôn ngoan là chỉ sử dụng số tiền mà bạn có thể để mất.”
Một số tài sản kỹ thuật số đã có mức tăng đáng kinh ngạc, với thị trường tăng giá trong năm qua đã lan rộng ra ngoài Bitcoin và Ether sang các mã thông báo khác, các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) và hơn thế nữa. Dogecoin, bắt đầu vào năm 2013 như một trò đùa, đã tăng 10.000% trong năm qua, theo định giá của CoinGecko. Shiba Inu, mới được ra mắt vào năm ngoái, đã tăng hơn 90.000.000%; nó đã tăng vọt 800% chỉ trong tháng 10.
Sự bùng nổ và phá sản của Squid Game
Sự bùng nổ và phá sản của Squid Game cho thấy một mặt khác của sự điên cuồng về tiền điện tử: Khả năng nguồn cung đột ngột cạn kiệt, hoặc tệ hơn, khiến các nhà phát triển rút hết vốn, từ bỏ dự án và bỏ trốn với số tiền như một trò lừa đảo. Cho dù đó là những gì đã xảy ra với Squid Game vẫn chưa rõ ràng, nhưng ngay cả trước khi đồng memecoin này giảm, đã có những mâu thuẫn xung quanh giao dịch.
Theo nhiều chuyên gia tiền điện tử, những gì diễn ra với SQUID chính là một ví dụ điển hình của chiêu thức “Rug Pull”. Trong thị trường tiền điện tử, Rug Pull (hay Kéo thảm) là một thuật ngữ đề cập đến hành động nhóm phát triển coin/ token rút toàn bộ vốn của các nhà đầu tư và bỏ trốn. Hành động này thường xảy ra trên các nền tảng phi tập trung, khi token nào đó bị rút hết thanh khoản và không còn giá trị để trao đổi, gây thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư đã mua token trước đó.
CoinMarketCap đã đăng một cảnh báo rằng họ đã nhận được “nhiều báo cáo” rằng người dùng không thể bán mã thông báo trên PancakeSwap – một sàn giao dịch phi tập trung.
“Vui lòng thực hiện thẩm định của riêng bạn và thực hiện hết sức thận trọng. Dự án này dù được lấy cảm hứng rõ ràng từ chương trình Netflix cùng tên, nhưng không liên kết với IP chính thức, ”nó cho biết ở đầu trang SQUID, đề cập đến sở hữu trí tuệ.
Thật vậy, sách trắng của Squid Game cho biết nó “sẽ thực hiện một cơ chế chống bán phá giá sáng tạo”. Việc mua trên thị trường giải phóng “tín dụng bán”, nhưng nói thêm rằng nếu không còn tín dụng bán “trong bể”, ai đó sẽ không thể bán được nữa.
Henri Arslanian, nhà lãnh đạo và đối tác tiền điện tử của PwC cho biết: “Thực tế là rất ít người mua lẻ các memecoins này thực sự dành thời gian để đọc sách trắng hoặc cố gắng hiểu các quy tắc mã hóa và khuôn khổ quản trị của những đồng tiền này. “Và điều đó đi kèm với rủi ro.”
Thậm chí có thể khó biết người ta đang đầu tư vào cái gì, với những kẻ cơ hội tiền điện tử tạo ra các mã thông báo có tên tương tự với những token có giá cao. Ví dụ cho những tìm kiếm về “Floki” (đó là tên con chó con của người sáng lập Tesla Inc. Elon Musk) trên CoinGecko có Floki Inu, Floki Musk, Shiba Floki, Baby Moon Floki, FlokiSwap và FlokiMooni.
Tốc độ chuyển động của thị trường tiền điện tử có thể khiến bạn không kịp trở mình
Một số người đã gợi ý rằng có những lý do xã hội sâu rộng cho các động thái, kết hợp với các chuyến đi chạy bằng nhiên liệu Reddit trong các cổ phiếu như GameStop Corp. và AMC Entertainment Holdings Inc. trong năm nay, cũng như giá đột phá của nhiều mã thông báo không thể thay thế, hoặc NFT.
Tất cả những điều này đều được hưởng lợi từ sự nhiệt tình cơ bản đã thúc đẩy trật tự cũ và ít liên quan đến loại phân tích cơ bản biện minh cho các khoản đầu tư truyền thống hơn.
Raoul Pal, người đồng sáng lập nền tảng đầu tư tiền điện tử Real Vision Group, cho biết trong một chủ đề Twitter gần đây rằng đây là một phần của sự thay đổi “cơn địa chấn” được thúc đẩy bởi những người trẻ tuổi, những người không tìm kiếm lợi nhuận khiêm tốn, nhưng thay vào đó sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn để kiếm được số tiền khổng lồ.
Những người khác theo dõi sự điên cuồng đầu cơ đến hàng núi tiền mặt trôi nổi khắp hệ thống tài chính toàn cầu khi Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác luôn mở các điểm tiền tệ để chống lại ảnh hưởng của đại dịch COVID-19. Nhưng các chính sách kiếm tiền một cách dễ dàng này rồi sẽ đến ngày hết hạn.
“Chỉ có rất nhiều tiền mới tìm kiếm được chủ đề tốt nhất. Ngớ ngẩn hoặc bất kỳ điều gì khác! Jonathan Cheesman, người đứng đầu bộ phận giao dịch không cần kê đơn và tổ chức tại sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử FTX, cho biết hiệu ứng “quả cầu nóng”.
Một hệ quả là các dự án tiền điện tử đã đầu tư thời gian và năng lượng đáng kể từ những người có kiến thức, những người muốn áp dụng công nghệ để tạo ra tiện ích – cho dù đó là trong các công cụ tài chính như với DeFi, hoặc quyền sở hữu như với NFT, hoặc vô số các lĩnh vực tiềm năng khác – thấy bản thân được xếp hạng cao hơn bởi các mã thông báo dường như được tạo ra mà hầu như không cần nỗ lực gì cả.
“Thật là xúc phạm về mặt trí tuệ khi thấy một meme coin như SHIB có vốn hóa thị trường cao hơn so với các dự án khác như Algorand, Avalanche, Polygon, Stellar, đã được các nhà nghiên cứu dành nhiều năm để nghiên cứu và phát triển, đổi mới. Arslanian của PwC cho biết.
Crypto đã cung cấp một số chuyến đi hoang dã, và không chỉ memecoins. Thực tế này có thể dễ dàng bị lãng quên khi Bitcoin và Ether đều giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại. Ví dụ, Bitcoin đã giảm hơn 80% từ mức cao xuống thấp trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 12 năm 2018. Và người ta không cần phải quay lại xa như vậy để tìm một ví dụ – chỉ cần nhìn vào Dogecoin vào đầu năm nay.
“Vào ngày 13 tháng 4, nó có giá 7 xu; 25 ngày sau, nó đạt đỉnh 74 xu và chạy vào top 10 tiền điện tử trước khi giảm gần 80% trong sáu tuần tới, ”Nexo’s Trenchev cho biết. “Đó là tốc độ mà thị trường tiền điện tử có thể chống lại bạn.”
Lịch sử đầu tư đầy rẫy những ví dụ về sự bùng nổ và phá sản. Phán quyết về cơn sốt hiện tại này vẫn chưa được xác định, nhưng những traders đang đóng cọc giờ đây có nguy cơ sẽ được học được một bài học nhớ đời. Điều này hiện đã ứng nghiệm đối với các nhà đầu tư Squid Game.
Theo Bloomberg