Cách đầu tư trái phiếu hiệu quả cho người mới bắt đầu

Đầu tư trái phiếu là một phần thiết yếu trong quá trình học tập của bạn với tư cách là một nhà đầu tư. Một danh mục đầu tư đa dạng tốt sẽ tạo ra sự cân bằng giữa cổ phiếu và thu nhập cố định, cho phép bạn vượt qua sự biến động trong khi nắm bắt được tốc độ tăng trưởng trong suốt chặng đường. Hãy cùng The Mastro xem xét kỹ hơn những lưu ý cơ bản để mua trái phiếu hiệu quả.

TẠI SAO NÊN ĐẦU TƯ VÀO TRÁI PHIẾU?

Trái phiếu có xu hướng cung cấp một dòng tiền đáng tin cậy, điều này làm cho chúng trở thành lựa chọn đầu tư sáng giá cho các nhà đầu tư có thu nhập. Một danh mục đầu tư trái phiếu được đa dạng hóa tốt có thể mang lại lợi nhuận có thể đoán trước được, ít biến động hơn so với cổ phiếu và lợi tức tốt hơn so với các quỹ thị trường tiền tệ.

Ngay cả khi lãi suất thấp, các lựa chọn đầu tư trái phiếu như nợ lãi suất cao hoặc trái phiếu thị trường mới nổi có thể đáp ứng nhu cầu thu nhập của nhà đầu tư, mặc dù có rủi ro cao hơn đáng kể.

CÁCH MUA TRÁI PHIẾU RIÊNG LẺ

Các nhà đầu tư thông qua một nhà môi giới hoặc trực tiếp từ một tổ chức chính phủ phát hành. Một trong những trường hợp phổ biến nhất để mua trái phiếu riêng lẻ là chốt lợi suất cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định. Chiến lược này mang lại sự ổn định, trong khi lợi tức của quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục (ETF) biến động theo thời gian.

Điều quan trọng cần lưu ý là trái phiếu riêng lẻ phải được mua toàn bộ. Hầu hết trái phiếu được phát hành với số lượng 1.000 đô la, vì vậy bạn cần nạp vào số dư tài khoản môi giới của mình ít nhất số tiền đó để bắt đầu.

Cho dù bạn đang tìm hiểu cách mua trái phiếu đô thị, trái phiếu doanh nghiệp hay kho bạc, thì những điều cơ bản khi mua trái phiếu riêng lẻ vẫn giống nhau: Bạn có thể mua chúng dưới dạng phát hành mới hoặc trên thị trường thứ cấp.

1. Trái phiếu phát hành mới

Mua trái phiếu phát hành mới có nghĩa là bạn đang mua trái phiếu trên thị trường sơ cấp hoặc lần đầu tiên chúng được phát hành, tương tự như mua cổ phiếu trong đợt IPO của một công ty. Các nhà đầu tư mua trái phiếu phát hành mới với giá được gọi là giá chào bán.

Làm thế nào để mua trái phiếu công ty khi phát hành mới?

Đối với các nhà đầu tư hàng ngày, việc mua trái phiếu công ty phát hành mới có thể rất khó khăn. Thông thường, bạn sẽ cần có mối quan hệ với ngân hàng hoặc công ty môi giới đang quản lý đợt chào bán trái phiếu chính.

Khi xem xét trái phiếu doanh nghiệp, bạn nên hiểu xếp hạng của trái phiếu (loại đầu tư hoặc loại không đầu tư / trái phiếu rác), thời gian đáo hạn (ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn), lãi suất (cố định hoặc thả nổi) và trái phiếu coupon (trả lãi) được trả (thường xuyên hoặc không-coupon).

Để hoàn tất giao dịch mua của bạn, bạn sẽ cần một tài khoản môi giới sẽ bao gồm giá mua của bạn và bất kỳ khoản hoa hồng nào mà nhà môi giới của bạn có thể tính khi mua lại.

Làm thế nào để mua trái phiếu đô thị?

Mua trái phiếu đô thị dưới dạng phát hành mới đòi hỏi nhà đầu tư phải tham gia vào giai đoạn đặt hàng bán lẻ của nhà phát hành. Bạn sẽ cần một tài khoản môi giới trực tiếp với tổ chức tài chính hỗ trợ phát hành trái phiếu và hoàn thành một yêu cầu cho biết số lượng, phiếu giảm giá và ngày đáo hạn của trái phiếu bạn muốn mua. Bạn có thể tìm thấy các phiếu giảm giá có sẵn và ngày đáo hạn trong bản cáo bạch trái phiếu, được trao cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Cách mua trái phiếu chính phủ khi phát hành mới

Bạn có thể mua trái phiếu chính phủ như trái phiếu kho bạc Mỹ thông qua nhà môi giới hoặc trực tiếp qua Kho bạc trực tiếp. Trái phiếu kho bạc được phát hành với giá trị 100 đô la. Các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu chính phủ phát hành mới thông qua đấu giá nhiều lần trong năm, bằng cách đặt giá cạnh tranh hoặc không cạnh tranh.

Với giá thầu không cạnh tranh có nghĩa là bạn sẽ chấp nhận các điều khoản do cuộc đấu giá đặt ra. Khi đặt giá thầu cạnh tranh, bạn có thể biết tỷ lệ chiết khấu, tỷ suất chiết khấu hoặc lợi tức. Bạn có thể theo dõi các cuộc đấu giá sắp tới trực tiếp trên trang web của Kho bạc trực tiếp (Treasury Direct).

2. Trái phiếu thị trường thứ cấp

Người sở hữu trái phiếu thường bán trái phiếu của họ trước khi đáo hạn trên thị trường thứ cấp. Việc mua được thực hiện thông qua một công ty môi giới, các nhà môi giới trái phiếu đặc biệt hoặc các sàn giao dịch công khai.

Khi mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp, bạn sẽ cần phải nghiên cứu thêm vì giá cả kém minh bạch hơn. Với các vấn đề mới, tất cả người mua đều phải trả giá như nhau.

Trên thị trường thứ cấp, có thể có sự tăng giá đối với trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu địa phương. Cũng hoàn toàn có thể thấy cùng một trái phiếu được cung cấp bởi hai đại lý khác nhau với hai mức giá khác nhau. Bạn cũng có thể bị tính phí hoa hồng, phí giao dịch và phí hợp đồng đối với các giao dịch liên quan đến trái phiếu của bạn.

Nếu bạn cam kết tự mua trái phiếu riêng lẻ mà không cần nhà cố vấn đầu tư, bạn có thể nghiên cứu định giá hợp lý cho trái phiếu đô thị thông qua Quyền truy cập thị trường thành phố điện tử (EMMA). Đối với trái phiếu công ty, bạn sẽ cần thực hiện so sánh giá cho trái phiếu bạn đang xem xét để đảm bảo rằng bạn cảm thấy thoải mái với mức chênh lệch mà nhà môi giới tính phí trước khi mua.

Trái phiếu kho bạc không được chính phủ cung cấp trên thị trường thứ cấp, nhưng có thể được mua thông qua các công ty môi giới.

NHỮNG THÁCH THỨC KHI MUA TRÁI PHIẾU RIÊNG LẺ

Khi bạn muốn đầu tư trái phiếu cho danh mục của mình, việc mua trái phiếu riêng lẻ sẽ gặp một số thách thức. Ngoài phạm vi rộng của các bộ phận chuyển động vốn có trong mỗi trái phiếu, thị trường sơ cấp có thể khó tiếp cận đối với tất cả mọi người trừ những nhà đầu tư giàu có nhất.

Thị trường thứ cấp có cách định giá kém minh bạch hơn so với các đợt phát hành sơ cấp, điều này khiến các nhà đầu tư khó biết được giá thực của trái phiếu riêng lẻ và bao nhiêu khoản đánh dấu được tính vào giá vốn.

Nếu trái phiếu riêng lẻ có vẻ quá phức tạp đối với mức độ hiểu biết đầu tư của bạn và bạn không muốn tìm đến các cố vấn tài chính để được hướng dẫn, bạn có thể khám phá hai cách bổ sung để thêm các công cụ thu nhập cố định vào các khoản đầu tư của mình: quỹ tương hỗ trái phiếu và quỹ ETF trái phiếu.

1. Mua trái phiếu quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ trái phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lợi ích hơn trái phiếu riêng lẻ, khi giảm mức độ rủi ro và đơn giản hóa quá trình đầu tư.

Powers nói: “Một số đặc điểm chính của quỹ tương hỗ trái phiếu là lợi ích của việc đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư nhận được lợi ích của các chuyên gia có thu nhập cố định quản lý tiền và ở trong một quỹ tổng hợp, nơi họ không chỉ nắm giữ mười trái phiếu riêng lẻ. Họ đang nắm giữ hàng trăm trái phiếu trong đó khả năng một trái phiếu ảnh hưởng không tương xứng đến kết quả của bạn thấp hơn nhiều. ”

Giống như quỹ tương hỗ cổ phiếu, quỹ tương hỗ trái phiếu cho phép bạn gom tiền với các nhà đầu tư khác để mua cổ phần của danh mục trái phiếu. Các quỹ tương hỗ trái phiếu có thể được quản lý chủ động hoặc thụ động, các quỹ thường tuân theo một loại trái phiếu cụ thể — trái phiếu doanh nghiệp hoặc đô thị. Với xu hướng theo đuổi một chiến lược kỳ hạn đã định, dài hạn hoặc ngắn hạn.

Một số lợi ích của quỹ tương hỗ trái phiếu bao gồm:

• Tính thanh khoản: Bạn có thể mua và bán cổ phiếu của quỹ tương hỗ trái phiếu dễ dàng như mua cổ phiếu của cổ phiếu. Không giống như chứng khoán, lệnh mua cổ phiếu quỹ tương hỗ được thực hiện một lần mỗi ngày, sau khi thị trường đóng cửa.
• Tái đầu tư cổ tức: Quỹ giúp bạn dễ dàng tái đầu tư cổ tức thanh toán thu nhập của bạn vào quỹ để tiếp tục xây dựng các khoản đầu tư của bạn.
• Thu nhập thường xuyên: Là một giải pháp thay thế cho việc tái đầu tư cổ tức, hầu hết các quỹ trái phiếu cung cấp cho bạn tùy chọn nhận các khoản thanh toán hàng tháng, cung cấp một dòng tiền mặt ổn định cho các nhà đầu tư muốn hưởng lợi nhuận từ trái phiếu.
• Thu nhập có thể được miễn thuế: Tùy thuộc vào khung thuế và giai đoạn cuộc đời của bạn, các nhà đầu tư có thể chọn các quỹ trái phiếu thành phố mang lại tiềm năng cho thu nhập miễn thuế. Nói chung, tiền lãi trả được miễn thuế thu nhập liên bang và có thể được miễn thuế tiểu bang và địa phương.

Các quỹ tương hỗ trái phiếu sẽ đi kèm với phí quản lý để bù đắp cho các nhà quản lý quỹ vì đã chủ động quản lý các trái phiếu được giao dịch trong quỹ. Phí này được thể hiện dưới dạng “tỷ lệ chi phí” và cho biết các khoản phí bạn sẽ phải chịu dựa trên khoản đầu tư của mình mỗi năm. Ví dụ, một quỹ trái phiếu có tỷ lệ chi phí là 1% sẽ tính phí bạn 10 đô la mỗi năm trên khoản đầu tư 1.000 đô la của bạn.

2. Mua ETF trái phiếu

Bạn có thể đầu tư vào trái phiếu bằng cách mua các quỹ giao dịch trao đổi trái phiếu (ETF). Giống như quỹ tương hỗ trái phiếu, ETF bao gồm các giỏ trái phiếu tuân theo một chiến lược đầu tư cụ thể. ETF trái phiếu cũng có thể được quản lý thụ động hoặc chủ động. Phí ETF thường thấp hơn phí quỹ tương hỗ trái phiếu.

Powers nói: “Nhìn chung, ETF có chi phí rất thấp và các nhà đầu tư có thể giữ nhiều lợi nhuận hơn thay vì trả phí cho người quản lý như với một quỹ tương hỗ. Đối với một nhà đầu tư mới hơn hoặc một người có ít tiền hơn để đầu tư, ngưỡng tham gia chỉ là chi phí NAV của ETF thay vì mức tối thiểu đầu tư ban đầu với nhiều quỹ tương hỗ.”

Bên cạnh chi phí, ETF thậm chí còn cung cấp tính thanh khoản lớn hơn. Cổ phiếu của ETF giao dịch giống như cổ phiếu trong giờ thị trường thông thường, thay vì chỉ một lần một ngày với các quỹ tương hỗ. Giống như quỹ tương hỗ trái phiếu, ETF trái phiếu cung cấp các khoản thanh toán thu nhập thường xuyên.