Monday, September 26, 2022
Tài chính Chứng Khoán

Chứng khoán phái sinh Ngày 08/10/2021: Giữ vững đà tăng

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/10/2021. Basis hợp đồng VN30F2110 thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị -7.94 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

 

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

 

I.1. Diễn biến thị trường

 

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/10/2021:

  • VN30F2110 (F2110) tăng 0.19%, còn 1,454.80 điểm.
  • VN30F2111 (F2111) tăng 0.20%, còn 1,451.50 điểm.
  • hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0.11%, còn 1,450 điểm.
  • hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.15%, còn 1,449.80 điểm.
  • Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,462.74 điểm.

 

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 10.65%10.03% so với phiên ngày 06/10/2021. Cụ thể:

  • Khối lượng giao dịch F2110 giảm 10.79% với 94,204 hợp đồng được khớp lệnh.
  • Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 198 hợp đồng, tăng 86.79%.

 

Trong phiên giao dịch ngày 07/10/2021:

  • Hợp đồng F2110 bật tăng ấn tượng sau phiên ATO và sắc xanh được duy trì trong suốt phiên sáng.
  • Nhưng vào cuối phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến hợp đồng đột ngột lao dốc nhanh chóng.
  • Kết phiên, hợp đồng F2110 tuy vẫn đóng cửa trên mức tham chiếu nhưng đà tăng đã bị thu hẹp đáng kể.

 

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

 

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị -7.94 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

 

Nguồn: VietstockFinance

 

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

 

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

 

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

 

Nguồn: VietstockFinance

 

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

 

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

 

Trong phiên giao dịch ngày 07/10/2021, VN30-Index tiếp tục tăng điểm sau khi vượt trendline giảm ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 07/2021).

Nếu đà tăng tiếp tục được duy trì thì chỉ số sẽ có khả năng hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 08/2021 (tương đương vùng 1,540-1,560 điểm).

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD duy trì tín hiệu tích cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn đang khả quan.

 

Nguồn: VietstockUpdater

 

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

 

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng trái  phiếu tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

 

Nguồn: VietstockFinance

 

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

 

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

 

Theo Vietstock  

Tin liên quan

Các loại chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán phái sinh chính thức ra mắt công chúng đầu tư tại Việt Nam năm 2017. Tuy nhiên, cho đến nay nhiều nhà đầu tư còn băn khoăn trước khi bước vào thị trường phái sinh do đây là một công cụ tài chính khá phức tạp,...
Vũ Anh

Tài sản cơ sở (Underlying Asset) là gì?

Tài sản cơ sở (Underlying Asset) là các tài sản tài chính mà giá của các công cụ phái sinh dựa trên đó. Bất kỳ sự tăng hay giảm giá trị của tài sản cơ sở sẽ đem lại lợi nhuận hay thiệt hại lập tức cho nhà đầu tư...
Vũ Anh

Quyền của cổ đông trong công ty cổ phần là gì?

Vốn điều lệ của công ty cổ phần được chia thành các phần bằng nhau được gọi là cổ phần. Người sở hữu cổ phần gọi là cổ đông, cổ đông có thể là cá nhân hoặc tổ chức. Vậy quyền của cổ đông trong công ty cổ phần là...
Vũ Anh

Hướng dẫn cách xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả

Xây dựng một chiến lược giao dịch hiệu quả đòi hỏi bạn phải nắm rõ các mục tiêu tài chính của mình. Điều này bao gồm cả khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, xác định nhu cầu tài chính ngắn hạn hay dài hạn, hay chắc chắn về...
Vũ Anh

Nên đầu tư vào chứng khoán hay tiền điện tử?

Trước những biến động của thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm các khoản đầu tư thay thế như tiền điện tử Bitcoin. Tuy nhiên, để đầu tư vào tiền điện tử, bạn cần phải đánh giá kỹ lưỡng các danh mục đầu tư tổng thể...
Vũ Anh

Sự khác biệt giữa Giao dịch lướt sóng và Giao dịch trong ngày

Giao dịch lướt sóng và giao dịch trong ngày đều là các phương pháp đầu tư nhằm thu lợi nhuận nhỏ một cách thường xuyên. Sự khác biệt chính là tần suất giao dịch được thực hiện. Ngoài ra sự khác biệt còn thể hiện thông qua số vốn hiện...
Vũ Anh